投資を始められた皆さまは、ご自身の目標達成のために「ポートフォリオ（資産の組み合わせ）」を組まれていることと思います。しかし、投資を始めたらそれで終わり、ではありません。何もメンテナンスせずに放置していると、せっかく決めたポートフォリオが、市場変動により本来の姿からずれていってしまいます。
そこで今回は、投資の羅針盤とも言えるポートフォリオを適切な状態に保つための重要な仕組み「リバランス」についてご紹介します。

リバランスとは、当初決めた資産の組み合わせ（基本資産配分）が、市場の変動によってずれてしまった際に、再び元の状態に戻すための調整のことです。

例えば、「株式50％：債券50％」で始めたポートフォリオが、株式市場の好調で「株式70％：債券30％」になってしまったとします。このままでは、当初想定していたよりもリスクが高まりすぎているかもしれません。リバランスでは、この状態を「株式50％：債券50％」に戻すために、増えすぎた株式を売却し、減った債券を買い増すといった調整を行います。

このリバランスを行わないと、以下のような問題が生じる可能性があります。

• 許容範囲を超える損失の発生：株式やREITなどのリスク性資産の割合が過大になると、相場変動時に資産額が大きく減少する可能性があります。その結果、お客様が当初許容できると考えていたリスク水準を大きく超えることがあります。
• 期待した投資効果の未達：債券や預金などの安全資産の割合が過大になると、目標としていた投資成果を得られない可能性があります。結果として、期待していた資産の成長が伸び悩み、当初の投資目標達成が困難になる可能性があります。

まさに、投資の羅針盤がずれた状態と言えます。

リバランスには、大きく分けて以下の2つの方法があります。

• 「期間ごと」のリバランス：
  1年に1回、あるいは四半期に1回など、決まった期間ごとにポートフォリオを見直し、基本資産配分に戻す方法です。
  メリット： 個人投資家の方にとっては、ご自身の家計全体の見直しと合わせて行いやすく、管理しやすいという利点があります。
• 「価格変化（乖離率）」に応じたリバランス：
  個々の資産が基本資産配分から一定の割合（例えば10％以上）ずれた場合に、その都度調整を行う方法です。
  メリット： 市場の変化に素早く対応できるため、ポートフォリオが基本資産配分から大きくずれることを防ぎます。一定の期間ごとにリバランスを行う方法に比べて、当初想定していたリスク・リターン水準を維持しやすいという大きなメリットがあります。

「価格変化に応じたリバランス」は、ポートフォリオのリスク管理上、非常に有効ですが、これを個人で行うには大きなハードルがあります。

• 頻繁なチェックの手間：投資している複数の資産の状況を日々確認し、基本資産配分との乖離を常に把握しておく必要があります。
• 売買の手間と判断：乖離が生じた際に、どの資産をどれだけ売買するかを判断し、実行する手間がかかります。

忙しい日々の中で、これらを継続的に行うことは、多くの方にとって困難です。

楽ラップは、まさにお客様が抱えるこの課題を解決するために設計されています。

楽ラップでは、運用コースごとに設定された基本資産配分から実際の資産配分が大きく乖離しないよう、「価格変化に応じたリバランス」が自動で実施されます。

お客様ご自身で市場の動きを日々チェックしたり、複雑な売買の判断や手続きを行ったりする必要はありません。楽ラップがお客様に代わって、ポートフォリオを適切な状態に保ち、当初の投資目標に沿ったリスク・リターン水準を維持できるよう、調整・管理を行っています。

これにより、お客様は手間なく、ポートフォリオ全体のリスク管理を意識した資産運用を続けることができます。

リバランスは、投資を成功させる上で欠かせない重要な要素です。特に「価格変化に応じたリバランス」は、ポートフォリオのリスクを適切に管理し、長期的な資産形成をサポートするうえで有効な手段と言えます。

「自分でリバランスするのは難しい…」「もっと効率的にリスク管理をしたい」とお考えの皆さま。ぜひ、楽ラップをそのための有効な取引チャネルとしてご活用ください。

これからも楽ラップは、お客様の資産形成をサポートしてまいります。