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楽ラップ通信 ~楽ラップの今を知る、楽ラップと長く付き合う~

グラフで見る楽ラップ  ~楽ラップの運用状況~

ナビゲーター Mr. AA(Mr. アセットアロケーション)とは?

金融業界で30年以上の経歴を持つ、楽ラップの運用責任者。
バブル崩壊、アジア通貨危機、リーマンショックを経験した数少ない金融の生き字引。
スポーツをこよなく愛する側面も。

アセットアロケーションとは・・・投資資産を国内株式、外国株式、国内債券、外国債券など各種資産に市場環境に応じて分散投資をすることです。

1.楽ラップの運用状況 ~2016年11月11日までの運用状況

楽ラップのこれまでの運用状況をご紹介します。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

※楽ラップのサービス開始日(2016年7月4日)を10,000として算出。想定されるパフォーマンスは過去のものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。また、お客様毎に運用開始日が異なる為、お客様のパフォーマンスを示すものではありません。

  • 運用コースは、診断を行ったうえで、お客様に最適の運用コースをご提案します。 無料診断はこちら
    運用コースをご指定いただくことはできません。
    既に楽ラップをご契約中のお客様の運用コースはログイン後の楽ラップトップ画面でご確認いただけます。
ポイント
  • 楽ラップは、英国のEU離脱決定(Brexit)後からサービスを開始しました。当初はEU離脱による悪影響が懸念され、株式市場は大きく下落しましたが、その後は落ち着きを取り戻し、回復基調となりました。長期投資でタイミングを語るのはあまりよくありませんが、スタート時期としてはよかったですね。
  • 11月8日に米国大統領選という大きなイベントがありました。当初はクリントン氏の優勢が伝えられていましたが、事前予想に反してトランプ氏が勝利しました。マーケットでは、トランプ氏の優勢が伝わると日本株が一時大きく下げ、円高が急速に進みました。しかし、翌日には日本株は大きく反発し、円安に振れました。
  • 期間中の動きを見ると、株式市場は、パフォーマンスに貢献しました。一方、債券市場は、米国の利上げをにらんだ動きや、米大統領選の結果を受け金利が上昇基調となったことから、軟調に推移しました。 また、REITも、金利上昇により軟調となりました。
Mr. アセットアロケーションから一言

米国大統領選の結果は予想外でしたね。トランプ氏が優勢との情報が伝わると、日本株は一時大きく下げましたが、その後は落ち着きを取り戻しました。
楽ラップの資産構成は、比較的株式の比率を高めにしています。それは、過去ではなく、将来の動きを予想して資産配分を決めており、債券よりも株式のほうが、リスク/リターンで見たとき魅力が高いと考えているからです。

2.楽ラップの資産配分 ~2016年10月末の状況

10月末時点の基本資産配分

本資料は基準日時点の基本構成比を示したものであり、市場動向等により変動します。また、将来のアセットクラス構成比を示唆・保証するものではありません。お客様の契約資産の内容によっては、上記記載の比率と異なる場合があります。組入銘柄の運用状況につきましては、楽天証券のホームページ等でご確認ください。

ポイント
  • 中長期的な見通しに基づき基本資産配分を見直しています。
  • サービス開始から10月末までは、株式、債券の見通しに大きな変化が無かったことから、現状の資産配分を維持しました。
  • 債券市場から得られるリターンは限定的と考えており、株式比率を相対的に高位としています。
Mr. アセットアロケーションのTVTメモ

(対象運用コースは、「1000600から1000900」です。)
6月24日の英国のEU離脱決定(Brexit)により株式市場の値動きは大きくなり、7/4から該当コースについては、TVTを発動し株式比率を引き下げました。しかし、Brexitによる株式市場への影響は一時的だったことから、株式市場は比較的落ち着いた動きとなり、TVTで引き下げた株式比率を10月まで数回に分けて引き上げました。
10月中旬に、株式市場の変動率が想定内に収まったことから、TVTを完全に解除し、10月末時点では、基本資産配分にて運用を行っています。

TVTとは・・・TVTとは、株式市場の値動きが大きくなった場合、一時的に株式比率を引き下げて、ポートフォリオ全体のリスクを低減する機能です。詳しくはこちら

ラップのリスクと費用について

楽天証券ラップサービスは、国内投資信託および外国投資信託等を主な投資対象として運用を行うため、投資元本は保証されるものではなく、これを割り込むことがあります。

また、お客様には運用にかかる費用等をご負担いただきます。費用等には、直接ご負担いただく費用(投資顧問料(投資一任フィー)及び管理手数料(ラップフィー))と、間接的にご負担いただく費用(投資対象に係る費用)があります。

楽天証券ラップサービスの手数料体系には固定報酬型と成功報酬併用型があり、固定報酬型では投資顧問料(投資一任フィー)と運用管理手数料(ラップフィー)の合計が最大で運用資産の0.702%(税込・年率)、成功報酬併用型では投資顧問料(投資一任フィー)と運用管理手数料(ラップフィー)の合計が最大で運用資産の0.594%(税込・年率)+運用益の積み上げ額の5.40%(税込)となります。このほかに間接的にご負担いただく費用は、投資信託では運用管理費用として、信託報酬 (最大で信託財産の0.378%(概算)(税込・年率)。但し、楽天証券ラップサービスで投資する投資信託が投資対象とする他の投資信託の信託報酬等を加えた実質的な運用管理費用は最大で信託財産の0.6296%(概算)(税込・年率)です。)、信託財産留保額(最大で信託財産の0.30%(概算))、その他費用をご負担いただきます。

これらの費用の合計額および上限額については、資産配分比率、運用状況、運用実績等に応じて異なるため、具体的な金額・計算方法を記載することができません。詳しくは、契約締結前交付書面および目論見書等でご確認ください。なお、楽天証券ラップサービスにはクーリング・オフ制度は適用されません。金融商品仲介業者を通じてお申込みいただいたお客様は、ご担当者までお問合せください。